野村發表研究報告指，中國海外發展(00688.HK) +0.050 (+0.362%) 沽空 $4.01千萬; 比率 27.300% 上半年業績表現疲弱，收入按年溫和下跌4.3%至832億元人民幣，核心淨利潤按年下降17.5%至88億元人民幣。受去年同期高基數影響，毛利率按年下跌4.7個百分點至17.4%，但按半年改善3.6個百分點。由於未入賬預售的平均毛利率較佳達18.8%，該行憧憬中海外在中期內毛利率有復甦潛力。
上半年集團合約銷售額按年跌19%至約1,200億元人民幣，維持為行業銷售排名前兩位，一線城市及香港貢獻54%銷售額，期內增加土地投資至404億元人民幣，共涉及17個項目，90%以上投資分配於北京、深圳及杭州等核心城市。野村維持中海外今明兩年銷售及盈利預測不變，目標價從12.2港元上調至14.6港元，維持「中性」評級，但較偏好華潤置地(01109.HK) +0.120 (+0.395%) 沽空 $7.16千萬; 比率 27.087% 。(gc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-28 12:25。)
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